Главная » Кредиты » Отрицательный npv по кредиту — что это такое?

Отрицательный npv по кредиту — что это такое?

Автор статьи
Владислав Омелченко
Время на чтение: 5 минут
АА

NPV – показатель инвестиционного проекта, благодаря которому инвестор сможет определить, какой доход составит вследствие инвестиций. Иными словами, Net Present Value отражает объем финансовых поступлений в качестве итога вложений в инвестиционный проект с учетом всевозможных затрат – чистой дисконтированной прибыли.

Чем является NPV?

Для словосочетания Net Present Value в экономико-математическом справочнике можно обнаружить различные варианты перевода:

  • чистый дисконтированный доход;
  • чистая стоимость;
  • чистый доход;
  • «текущая стоимость».

Дисконтирование по кредиту

Независимо от варианта перевода понятие NPV остается единым. Этот термин означает чистый приведенный к данному моменту показатель стоимости. А дисконтирование валютного потока рассматривается в качестве процесса установления цены с помощью приведения стоимости всех выплат к определенному временному промежутку.

Для определения перспективности бизнес-проекта следует проделать следующие шаги:

  • дать оценку движению валютных потоков – первоначального денежного вложения, а также возможного дохода;
  • измерить цену капитала;
  • дисконтировать и входящие, и исходящие потоки по высчитанному показателю денежной ставки;
  • «объединить» дисконтированные потоки, что будет представлять собой размер NPV.
В том случае, если расчет NPV выдает значения больше нуля, значит, что инвестиции принесут прибыль. Чем больше цифра NPV, тем больше составит доход. Но с учетом того факта, что доходность кредиторов, как правило, является фиксированной, абсолютно все средства, которые приносит проект сверх нормы, принадлежит исключительно акционерам.

Пример оценки эффективности инвестиций

Не исключается вариант, что дисконтный доход может быть равным нулю. Это значит, что денежных потоков хватит только на возмещение инвестиционных средств. То есть инвестор ничего не теряет, но при этом ничего не зарабатывает – а только возмещает убытки. Если проект с нулевым NPV будет одобрен, цена акций остается неизменной. Стоит отметить, что капиталовложение в такие проекты может быть связано как с социальными, так и экономическими задачами. А это дает возможность инвестировать более крупные суммы в подобные проекты с большей выгодой.

Как рассчитывается дисконтированный доход?

Дисконтированный доход рассчитывается по формуле PV – ICo, где PV – текущие значения валютного потока, ICo – величина первоначального капиталовложения.

Иными словами, расчет NPV представляет собой разность совокупных денежных потоков, которые являются актуальными на конкретный промежуток времени. Здесь доход инвестора представляет собой добавочную стоимость проекта.

Расчет чистого дисконтированного дохода

В связи с тем, что для каждого инвестора важно не только наиболее выгодное предложение, но и разумное управление финансовыми средствами в течение большого промежутка времени, формула расчета дисконтированного дохода может расширена до того, чтобы инвестор мог предусматривать не только одноразовые, но и дополнительные периодические вложения и примерный коэффициент инфляции.

В чем могут возникнуть сложности применения расчетов?

При прогнозировании денежных поступлений важно максимально точно не только определить характер и степень зависимости между влиянием факторов, но и наполнения валютного потока. Сложность в процессе расчетов возникает, как правило, в объеме данных, которые необходимо учесть. Подобная ситуация обстоит с проектом, связанным с выпуском новых единиц товара. В данном случае необходимо спрогнозировать объем возможных продаж в единицах и в то же время определить цену каждой проданной штуки. А если приходится делать расчет на долгосрочный период, потребуется учитывать общее состояние экономики в государстве, эффективность пиара, спроса, предложения и ряда других факторов.

Помимо этого, следует спрогнозировать операционные процессы. Здесь потребуется оценка стоимости сырьевых материалов, оплата коммунальных услуг, аренда помещения, зарплаты работникам, изменения курсов валют и т.д. Более того, если проект создается на несколько лет, то оценки следует делать до окончания работы самого проекта.

С какой целью компании используют NPV?

В той ситуации, когда менеджеру необходимо сравнить проекты и определить, какие из них лучше всего одобрить, он применяет 3 инструмента:

  • внутренняя форма доходности;
  • срок окупаемости;
  • чистая (абсолютная) приведенная стоимость.

Значение чистой приведенной стоимости является «лидирующим» выбором огромного количества аналитиков-экономистов, так как:

  • NPV «переводит» перспективные денежные потоки в сегодняшние деньги (берется актуальный курс валют);
  • получается определенное число, которое может использоваться для простого сравнения первоначальных финансовых затрат с текущей денежной отдачей.

Внимание! Значение NPV доминирует над методом окупаемости.

Методом окупаемости актуален тем, что благодаря ему инвестор может вычислить, в какие сроки он окупит инвестиции, и когда будет получать чистый доход. Тем не менееданный метод игнорирует показатель стоимости валюты сегодня и завтра.

Расчет срока окупаемости инвестиций

Самые распространенные ошибки при расчете NPV

Существует ряд ошибок, которые допускают люди при расчете NPV.

Этот показатель весьма сложно объяснить неопытным людям и лицам, мало чего знающим в финансовой сфере. Однако любая инвестиция, которая успешно проходит тест NPV, в разы увеличит акционерную стоимость. Что касается капиталовложений, не прошедших тест, 100% навредят как самой компании, так и акционерам.

Определение прибыльности проекта

Важно отметить, что расчет NPV основывается на предположениях и оценках. Иными словами, он может нести субъективный характер и иметь ошибки. Таким образом, эксперты рекомендуют проверять свои расчеты несколько раз, чтобы убедиться в собственной выигрышности.

Заявка-онлайн на кредит наличными

Успейте получить кредит без отказов на очень выгодных условиях!
ТОП популярных предложений за последний месяц:
Банк
Кредит
Максимальная сумма
Заявка онлайн
Тинькофф
Кредитная карта Platinum. 0% годовых на все покупки по карте до 55 дней. Ставка от 12%
До 300 000 рублей
Ренессанс
Ренессанс Кредит — ставка от 9,9% годовых! До 5 лет! Деньги в день обращения
До 700 000 рублей
Займер
Займ на карту. Быстрое одобрение онлайн. Мгновенное получение не выходя из дома. Ставка от 0,35% в день
До 30 000 рублей
Восточный банк
Кредит на любые цели. Ставка от 11,5%. Нужен только паспорт. Решение онлайн
До 3 000 000 рублей
УБРиР
Кредит наличными: ставка от 11%. Быстрое одобрение – 15 минут. По одному паспорту
До 1 500 000 рублей
Kviku
Виртуальная кредитная карта Kviku. Мгновенный выпуск карты. 0% льготный период, до 50 дней
До 200 000 руб.
Альфа-банк
Карта 100 дней без % по кредиту на покупки и снятие наличных. Выпуск карты бесплатно. 0 % на снятие наличных
До 300 000 рублей
Совкомбанк
Денежный кредит под 8,9%, на 12 месяцев
100 тысяч рублей
Home Credit
Банк Хоум Кредит — наличные 12,5% годовых. Срок до 7 лет! Всего 2 документа и никаких справок!
До 1 000 000 рублей

Сумма
руб.
Срок
мес.

Ежемесячный платеж

руб.
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
Загрузка...

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *