Большой интерес к стартапам, созданию проектных компаний, которые направлены на развитие новых технологий и в будущем готовы принести прибыль много большую, чем сделанные вложения, пробудил и интерес к проектному финансированию . Оно отличается от обычного кредитования тем, что инвестор или кредитор готов взять на себя часть рисков проекта.
Проектное финансирование — что это?
В России проектное финансирование чаще осуществляется через банки, но активно вовлечены в него и институты развития. При проектном финансировании деньги вкладываются не в расширение бизнеса или в оборотные средства, а в создание конкретного продукта, еще на посевной стадии производственного цикла. Обычно для реализации проекта создается операционная компания, а вложенные в нее кредитные средства обеспечиваются залогом или гарантией со стороны материнской компании. Схожим образом финансирование бизнес проектов организуют институты развития, например, Российский венчурный фонд.
Что такое инвестиционные проекты?
В общем смысле под инвестиционным проектом понимается социальный или экономический проект, реализовать который собственными средствами создателей не удается. Необходимо привлечение внешних инвестиций в виде:
- кредитования;
- вклада в уставный капитал.
Для инвестиционного проекта обязательны расчет срока окупаемости, точки выхода на безубыточность, нормы прибыли. Кредитор получает свою рентабельность за счет банковского процента, инвестор, достигнув определенной стоимости акций, реализует их и выходит из проекта с прибылью.
Как происходит подготовка инвестиционного проекта?
Предоставляя проект инвестору или кредитору, его создатели должны подготовить пакет проектной документации, на основании которого будет приниматься решение о принципиальной возможности финансирования и его условиях. К обязательным документам относятся:
- презентация новой продукции;
- бизнес-план;
- технико-экономическое обоснование;
- бюджет доходов и расходов;
- предполагаемая картина денежных потоков;
- маркетинговая концепция.
Документы готовятся самостоятельно, при помощи консультантов. Институты развития готовы оказывать помощь в сопровождении подготовки обоснования.
Как осуществляется финансирование?
Тип финансирования зависит от того, какого именно партнера привлекли в проект:
- инвестор выкупает часть акций, вкладывая деньги в уставный капитал. Далее по мере роста в его пользу может быть проведена дополнительная эмиссия;
- банк кредитует проектную компанию, выдавая кредит одним транцем или в виде кредитной линии, рассчитанной на несколько лет;
- институты развития могут предложить собственное финансирование под небольшой процент, бюджетное финансирование, займы от государственных МФО, субсидии.
От выбора партнера зависит ставка выплат и итоговая рентабельность.